乐鱼体育官方网站 调研汇总|嘉实、中欧基金等44家明星机构调研孩子王!

发布日期：2026-04-11 09:06    点击次数：107

龙磁科技

重神思构：中原基金、景顺长城基金

调研提要：

龙磁科技2025年终了营收12.89亿元，同比增长10.18%，归母净利润1.68亿元，同比增长51.71%。磁材毛利率晋升至32.01%，湿压磁瓦出货量增长7.3%，软磁磁芯出货量增长30.9%，电感家具进入小批量出货。公司70%以上磁瓦面向汽车范围，受益于存量汽车限制扩大及智能化趋势，永磁业务需求褂讪。高端永磁家具中9材以上占比超50%，已哄骗于电动叉车初始电机。原料方面，公司对碳酸锶进行计谋性荟萃采购以应酬好意思伊摧毁影响，短期本钱可控。芯片电感为公司计谋重心，已在TLVR和Non-TLVR两条本事阶梯完成布局，专用厂房已建成，正稳步鼓舞产线搭建。定增召募资金主要投向越南龙磁二期和芯片电感技俩，关联职责有序鼓舞。

券商研报：暂多数据

豪恩汽电

重神思构：景顺长城基金

调研提要：

欧菲智能2025年终了营收17.88亿元，开云sports同比增长26.26%，归母净利润7494.83万元。公司主营视觉感知、雷达感知及域为止器系统，毛利率均为20%支配，前五大客户占比约56%。濒临国内汽车销量下滑及原材料加价，公司觉得汽车智能化将带来增量市集，智驾感知和域控范围将维持抓续筹算。域为止器方面，公司聚焦中低阶智驾市集，leyu体育配套8-10万价钱带车型，知足自动停车、ACC等功能需求，该市集限制刚劲。机器东说念主范围，感知类家具已量产委派，域控家具已拓荒；低空经济范围已获国内技俩定点，2026年将限制化量产。2025年四季度毛利率下落主要受存储芯片加价影响，年降压力举座可控。公司研发东说念主员546东说念主，占比33.77%，研发参加2.18亿元，占营收12.21%。

券商研报：

孩子王

重神思构：嘉实基金、中欧基金

调研提要：

孩子王2025年加盟精选店终了限制化布局，已开业173家，筹建及在建232家，掩盖23省份超100城。公司完成对丝域生物的收购，布局头皮及头发护士范围，终了从母婴童作事向全家庭健康与瑰丽需求蔓延。2025年自有品牌及独家定制商品收入12.4亿元，同比增长79.3%。AI方面，公司构建超10个AI智能体，DTC自动化精确营销孝顺GMV占比超26%，KidsGPT智能顾问人抓续迭代，AI营销用具“旋涡”已坐褥超50万条短视频。2026年公司将深远AI用具矩阵，鼓舞智能硬件与家具生态修复。投资并购将聚焦亲子家庭、AI智能硬件等范围。国外市集以轻财富加盟花样拓展，重心布局消耗后劲较地面区。公司将赓续鼓舞“三扩计谋”，加速下千里市集布局。

券商研报：

（注：调研提要为AI整理）乐鱼体育官方网站

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